Комстар-ОТС выкупил в рамках оферты 1,22% акций МГТС / ЕВТУШЕНКОВ.RU

"Комстар-Объединенные телесистемы" объявил результаты второй оферты на выкуп акций, сделанной миноритариям МГТС. Компания приобрела дополнительные 1.22% обыкновенных акций московского оператора, заплатив за этот пакет около US$17.6 млн. В результате ее доля в уставном капитале МГТС возросла до 64.87%, в голосующих акциях – до 54.06%.

Сокращение доли меньшинства в МГТС увеличивает справедливую стоимость акций "Комстар-ОТС" на 0.25%. Цена выкупа акций МГТС составила $18, что на 26% ниже рассчитанной нами справедливой стоимости на конец 2006 года.

В то же время "Ведомости" сегодня сообщают, что один из владельцев привилегированных акций МГТС пытается в суде оспорить решение компании не выплачивать дивиденды по этому типу акций за 2005 год. Устав компании предполагает выплаты по привилегированным акциям в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ. Отказ от выплаты дивидендов сделал привилегированные акции МГТС голосующими, и в результате один из крупнейших акционеров оператора – холдинг "Связьинвест" лишился блокирующего пакета (ему принадлежит 28% обыкновенных акций и 23% от общего количества акций оператора).

Мы не можем предсказать итог судебного разбирательства, однако если МГТС придется заплатить дивиденды, они составят порядка $2 на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 12%.

Мы рекомендуем "Покупать" акции "Комстар-ОТС", прогнозируемая цена на конец 2006 года – $7.7 за одну акцию.

Источник — Финам

Обсудить

Версия для печати